财务数据和关键指标变化 - 集团有机销售额下降0.6%,主要是拉丁美洲和加勒比地区(LAC)表现大幅疲弱 [6] - 如果剔除LAC,有机销售额增长1.8%,得益于非洲、亚太和欧洲地区的韧性增长,抵消了北美的下降 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 在75%以上的净销售额和测量市场中,公司保持或增加了市场份额,包括美国 [7] - 公司采取了改善近期执行的行动,包括改善LAC的库存状况、加强多个关键市场的销售渠道,以及在美国酒类组织进行了至少10年来最大规模的转型 [7] - 公司实现了近700百万美元的创纪录生产效率节省 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 拉丁美洲和加勒比地区(LAC)表现大幅疲弱,是集团有机销售额下降的主要驱动因素 [6] - 如果剔除LAC,其他地区如非洲、亚太和欧洲表现良好,抵消了北美的下降 [6] - 北美下降是由于谨慎的消费者环境、零售商库存调整以及去年补充库存的影响 [6] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在75%以上的净销售额和测量市场中保持或增加了市场份额,包括美国 [7] - 公司正专注于提高业务的抗风险能力,并明智地投资战略举措,以便在消费者环境改善时恢复增长 [8] - 公司相信酒类饮料行业的长期基本面,以及公司在行业中的优势地位,有能力在行业前增长并获得优质市场份额 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024财年是公司和行业面临的一个充满挑战的年度,公司在全球范围内应对了动荡的经营环境 [6] - 消费者环境持续充满挑战,公司预计2024财年末出现的挑战将持续 [8] - 公司将继续专注于提高业务抗风险能力,并明智地投资战略举措,以便在消费者环境改善时恢复增长 [8] 其他重要信息 - 公司实现了28亿美元的自由现金流,同时继续投资于长期增长 [7] - 公司在2025财年的关注点是加强执行力和市场份额,当消费者环境改善时恢复增长 [49] - 公司相信酒类饮料行业的长期基本面,以及公司在行业中的优势地位,有能力在行业前增长并获得优质市场份额 [67] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Simon Hales 提问 询问公司在2025财年的库存水平,是否还会有进一步的去库存 [11][12] Debra Crew 回答 - 公司在拉丁美洲已完成承诺的库存去化,但墨西哥市场仍然波动,需要继续关注 [16][17] - 除拉丁美洲外,公司在其他地区的库存水平都处于正常水平 [18][19][20][21][22][23] 问题2 Simon Hales 提问 询问公司不同价格区间产品在2024财年的表现 [14] Debra Crew 和Lavanya Chandrashekar 回答 - 价值型产品表现强劲,得益于非洲啤酒和印度其他威士忌的增长 [24][25] - 高端产品受拉美地区影响较大,但剔除拉美影响后,高端产品增长3.7% [25][26][27][28] - 公司在主要市场的威士忌和龙舌兰业务保持健康增长 [26] 问题3 Celine Pannuti 提问 询问公司2025财年的业绩展望 [45][46][47] Debra Crew 和Lavanya Chandrashekar 回答 - 2025财年消费者环境仍具挑战,公司将专注于提高执行力和市场份额,当消费者环境改善时恢复增长 [49][50] - 公司2025财年的营业利润率将与2024财年下半年持平,下降约100个基点,主要受北美和通胀压力影响 [50][51] - 公司继续保持中期5%-7%有机销售增长的目标,相信行业长期基本面向好 [65][66][67]