财务数据和关键指标变化 - 公司在2024年上半年实现了稳健的财务表现,符合预期和指引 [5][12] - 净利润为24亿英镑,权益回报率为13.5% [25] - 资本充足率为14.1%,资本生成率为87个基点,支持了15%的中期股息增长 [13][54][55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款总额增长1%至4,520亿英镑,其中零售业务贷款增长较快 [27][28] - 存款总额增长1%至4,750亿英镑,其中零售存款增长较快 [28][37] - 净利差保持稳定,为2.94% [30][32] - 其他收入同比增长8%,各业务线均有贡献 [41][42] - 经营租赁折旧费用增加,主要由于二季度对电动车残值的调整 [43][44] 各个市场数据和关键指标变化 - 零售业务贷款和存款均保持良好增长 [27][37] - 商业银行贷款小幅增长,但中小企业贷款有所下降 [36] - 保险、养老金和投资业务净新资金流入27亿英镑 [29] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行5年战略转型计划,已完成一半,正按计划推进 [6][14][15] - 公司正在抓住各种增长机会,如加强数字化领导地位、发展高净值客户群、提高业务线之间的协同 [16][17][18] - 同时也在投资于提升效率的使能因素,如数字化、优化物理网点、提升人才 [19][20][21][22] - 公司有信心在2026年实现15%以上的权益回报率和超过200个基点的资本生成率 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为宏观经济环境总体良好,预计2024年GDP增长0.8%,失业率峰值为4.9% [50] - 管理层对公司的战略执行和财务表现充满信心,预计2024年能实现既定目标 [7][23][58][61] 其他重要信息 - 公司在可持续发展、支持中小企业和慈善机构等方面发挥了积极作用 [8][9] - 公司已经连续多年稳步提高股东分红,中期股息增长15% [55][56][57] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Jason Napier提问 对于净利差的走势,尤其是抵押贷款对净利差的负面影响,以及资金和其他因素对净利差的支撑,公司有何看法? [64] William Chalmers回答 - 抵押贷款对净利差的负面影响在2024年下半年预计将有所缓解,到2026年上半年基本消除 [65][66][67] - 存款方面的压力预计在下半年将有所放缓,同时结构性对冲将在下半年发挥更大作用来抵消压力 [77][78][79] - 综合各方面因素,公司有信心净利差能在今年年底前转正,并在2024年超过2.90% [80][81] 问题2 Aman Rakkar提问 公司对2024年下半年净利差的走势有何预期,尤其是存款方面和结构性对冲的影响? [74] William Chalmers回答 - 存款方面的压力预计在下半年将有所放缓,但银行基准利率下调仍将带来一定负面影响 [77][78] - 结构性对冲在下半年将发挥更大作用,帮助抵消上述压力 [79][80] - 综合各方面因素,公司有信心净利差能在今年年底前转正,并在2024年超过2.90% [80][81] 问题3 Benjamin Toms提问 公司在资产证券化方面的策略和实践如何,对资本和收益的影响如何? [83] William Chalmers回答 - 公司会根据净现值原则,适时采用资产证券化等优化手段,包括传统证券化和SRT证券化 [88][89] - 这些交易不仅能提升资本效率,也能带来经济收益,是公司平衡资产负债表的重要工具之一 [88][89]