会议主要讨论的核心内容 - 上游牧场行业正在进行主动性的减产和控制存奶量,主要原因是2023年下半年开始奶价出现大幅下滑[1][2][3] - 大型牧场正在主动减产,而社会化牧场更多采取被动的减产方式[4][5] - 行业预计全年减产约1万吨/天,但下游需求变化可能会影响供需平衡[5][6] - 公司正在通过增加淘汰低效奶牛的比例来主动减产,目前淘汰率已达45%左右[3][4] - 公司与下游客户保持长期合作关系,双方会就产量和价格进行协商和调整[13][14][21] 问答环节重要的提问和回答 - 问:社会化牧场在行业减产中所占比例有多大?[16] 答:大型牧场占比约70%,3000头以上牧场占比不到50%,社会化牧场更多采取被动减产方式[16][17] - 问:公司的成本结构和盈利情况如何?[22][23][24][25][26] 答:公司毛利率保持在30%以上,主要得益于有机奶产品的价格优势和成本端的下降,但淘汰牛的损失会对净利润产生一定压力[22][23][24][25][26] - 问:公司未来产量增长预期如何?[32][33] 答:预计未来3年公司产量将保持小幅双位数增长,主要来自于自然增长和单产提升[32][33]