会议主要讨论的核心内容 油料市场上半年回顾 - 上半年油料市场经历了先下跌后上涨再大幅回落的过程 [1][2][3][4][5][6][7][8][9] - 上半年油脂价格波动较蛋白更为剧烈,主要受中旅游和菜油价格波动影响 [6][7][8][9] 全球油脂供需分析 - 2024年全球主要油脂产量整体呈增长态势,大豆产量恢复是主要原因 [10][11][12][13][14] - 但中国和印度等主要需求国补库动力强劲,供需格局仍较紧张 [29][30][31][32][33][34][35][36][37] 国内油脂市场分析 - 国内油脂库存水平较高,但补库动力仍存在,价格有望维持高位震荡 [38][39][40][41] - 菜油受欧洲减产影响,价格有望获得支撑,但上涨动力有限 [38][39][40] - 豆油受益于全球大豆供应宽松,价格上涨动力较弱 [39][40] 生猪市场分析 - 2024年生猪供给预计将呈现先低后高的走势,三四季度有望补库 [45][46][47][48][49][50][51][52][53][54][55][56][57][58][59][60][61][62][63][64][65][66][67][68][69][70][71][72] - 需求端方面,白条肉消费有所下滑,但二次育肥需求旺盛 [61][62][63][64] - 肥猪价格相对标猪价格偏高,反映当前生猪供给偏紧 [63][64][65] 问答环节重要的提问和回答 1. 问:我们豆粕下半年可以做多吗? 回答:如果美豆跌破种植成本,豆粕可能会迎来反弹,但自身基本面上涨动力有限,更多依赖于事件驱动和空头平仓。[71] 2. 问:目前我们买油空破套利是否还可以继续持有? 回答:在油脂和油料基本面没有大变化的情况下,这一套利策略仍可继续持有。但需注意油价波动可能会更大,需要调整头寸和仓位。[72]