公司概况 - 公司坚持自主原创的技术路线,确保信息安全,拥有稳定的人才团队 [4] - 公司产品包括关系型数据库、非关系型数据库、云计算大数据等,覆盖金融、能源、军工等多个行业 [4][5][6][20][21][23] - 公司在产品迭代方面计划加入AI自动调优等功能,提升技术水平 [7] - 公司正在布局数据库云化,提供上云产品,利用数据库粘性获取维保服务收入 [8] 竞争优势 - 技术产品优势:自主研发、技术架构先进、持续研发投入 [9][10] - 产品优势:兼容性强、安全成熟、生态链优势 [10][11] - 工程化优势:交付能力强,拥有近600人的技术服务团队 [11] 未来发展方向 - 持续发展自主代码,重点投向集中式数据库、分布式数据库和云数据库 [12][13] - 布局AI加数据库、多模超融合、集中分布一体化、数据分析融合、多云跨云等前沿技术 [13] 行业信创市场空间 - 国内数据库总存量市场规模约400-500亿元,公司在信创数据库市占率超20% [15][18] - 信创市场对公司关系型集中式和本地部署产品需求高度吻合 [16][30][31] - 预计到2027年信创数据库市场空间将超200亿元 [24][27][28] 公司业绩预测 - 2024-2025年收入增速预计20%-29%,毛利率维持在96%-97%高位 [32][33] - 2024-2025年净利润预计2.3-4.8亿元,对应PE约31-41倍 [17][33] - 相比同行业公司,公司估值相对较低 [17]