汽车智能化投资节奏如何把握？ - 过去10年智能化一直是汽车内部的配角,主要出现在SUV和新能源汽车的后半部分 [5][6] - 未来10年汽车将成为最重要的AI应用终端之一,智能化或成为汽车主角,或成为AI领域的黑马 [6][7] - 美股科技巨头正在引领算力和应用的发展,特斯拉等国内车企也在加速智能化进程 [8][9][10] 汽车智能化2024H2如何配置？ 整车维度 - 特斯拉FSD累计里程数增长加速,有望进一步提升消费者体验 [15] - 国内整体L3智能化渗透率呈上升趋势,一二线城市领先 [16][17] - 华为、小鹏等车企L3智能化渗透率领先 [18][19][20][21][22][23] 零部件维度 - 域控制器是智能化的核心环节,德赛西威、华为系等供应商具备量产能力 [33] - 智能座舱域控制器是新兴赛道,德赛西威、华阳等国产供应商市占率快速提升 [34] - 线控底盘是实现完全自动驾驶的基础,伯特利、耐世特等国产供应商布局全面 [36][37][38] 风险提示 - 全球AI技术创新低于预期 [46] - 特斯拉FSD入华进展低于预期 [46] - 国内L3智能化渗透率低于预期 [46]