会议主要讨论的核心内容 - 中曼石油是成立于2003年的民营企业,依靠油田服务行业发家,从2021年开始成功转型为集油田服务和石油开发为一体的公司 [1][2][4] - 公司目前在新疆、哈萨克斯坦和伊拉克拥有多个油田,原油产量和销售收入快速增长,成为国内首家拥有自主油田的民营企业 [4][5][11][12][13] - 公司的主营业务包括钻井工程服务、钻机设备制造以及石油勘探开发,其中钻井工程服务和石油勘探开发是公司近年来利润增长的主要来源 [6][7][9][10][14][15] - 公司在钻井工程服务方面具有技术优势,能够承接高难度项目和缩短施工周期,毛利率水平较高 [9][10] - 公司在石油勘探开发方面的成本优势明显,获得探矿权和开采权的成本较低,桶油作业费用较行业平均水平低 [14] - 公司预计未来3年原油产量将持续大幅增长,结合当前中高油价水平,公司的盈利能力将进一步提升 [15][16][17] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Ellie Jiang 提问 公司在伊拉克新获得的两个油田开发权的具体情况如何? Jiazhen Zhao 回答 公司在今年5月中标了伊拉克两个油田的开发权,伊拉克油田储量丰富,具有很大的开发潜力。公司早期就已经进入伊拉克市场从事油田服务业务,未来将依托自身的一体化能力,实现对这两个新获得的油田的高效开发。[14] 问题2 Yang Bai 提问 公司在哈萨克斯坦的两个油田开发进度如何? Jiazhen Zhao 回答 公司在哈萨克斯坦的两个油田尖阁油田和安本油田,目前已经开始贡献产量。这两个油田的探明储量接近9000万吨,开采比例还较低,未来3年将持续增产。相比安本油田,尖阁油田的开采进度更快一些。[13] 问题3 Joyce Ju 提问 公司未来3年的盈利预测情况如何? Lei Chen 回答 根据我们的预测,公司未来3年的营收将分别达到45亿元、54亿元和64亿元,净利润将达到11亿元、13亿元和16亿元,每股收益将达到2.8元、3.34元和3.97元。我们认为公司合理的估值区间在10-12倍PE,对应股价28-33.6元。[17][18]