会议主要讨论的核心内容 1. 行业最新订单情况： - 2025年800G客户需求有较大增长，主要原因包括海外客户推理侧需求快速增长和交换机硬件相对成熟[1] - 800G和1.6T光模块对应不同场景，2025年800G和1.6T的需求均保持旺盛[2] - 客户对2025年800G显著提升的订单来自于真实需求，不存在过度备货风险[3] 2. 上游光芯片等环节紧缺问题： - 2024年光芯片和光无源器件存在一定程度短缺，主要是因为2023年下半年订单快速提升[4] - 2024年公司已经跟上游锁定了一些产能，确保2025年交付工作顺利进行[4] 3. 以太网交换机64端口对光模块使用情况： - 客户在AI时代，尤其是推理环节会产生大量带宽需求，因此64个端口是全部插满的[5] 4. 公司2025年800G份额变动情况： - 公司会保持2024年在800G产品的份额地位，可能还会有所提升[6] - 新的800G需求还来自2024年400G客户在2025年升级到800G带来的需求提升[6] 5. 800G/1.6T产品价格变动趋势： - 800G产品价格仍会保持一定年降，但不会低到特别低的水平[7] - 2025年800G产品价格会有所改善，因为单模价格相比多模会有一定优势[7] 6. 800G LPO 2025年渗透率情况： - 目前LPO方案在客户需求量上存在不确定性，客户仍然主要考虑DSP+EML或DSP+CW方案[8] 7. 800G/1.6T产能情况： - 公司会根据客户订单需求提前做出产能方面的准备，产能扩产实施进程也比较快[9] 8. 1.6T产品需求及利润率情况： - 1.6T新产品相比800G产品在价格和毛利率方面会有进一步提升[10] 9. 公司硅光产品渗透率情况： - 公司在硅光模块领域处于全球领先地位，25年硅光方案的渗透率提升会比较明显[12] 10. 硅光模块上游供应情况： - 从公司硅光模块产品2025年出货结构来看，上游像CW等核心环节2025年不太会形成产能瓶颈[14] 11. 800G 2025年格局变化情况： - 在海外头部大客户方面，2025年800G的供应格局不会有特别明显的变化[15] - 国内客户主要是国内的硬件生态，公司目前订单主要集中于海外[15] 12. 客户每年对下一年的订单指引节点： - 客户订单一般是在每年11月（四季度）开始给明年的订单指引[16] 13. 公司2025年毛利率展望： - 公司要承受客户对光模块产品的年降，不断优化成本结构，持续提升良率[19] - 通过新的技术解决方案，推出更低成本的新产品方案（包括硅光等），新产品会对整体产品毛利率有一定提升作用[19] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容