报告公司投资评级 中科创达维持买入评级 [1] 报告的核心观点 1. 中科创达是全球领先的智能操作系统和技术提供商,专注于Linux、Android、RTOS、鸿蒙等智能操作系统底层技术及应用技术开发 [1] 2. 公司坚持"技术+生态"的平台发展战略,通过"内生+外延"的方式逐步实现业务的横向拓展,目前主营业务涵盖智能软件、智能网联汽车、智能物联网三大领域 [1][2][3] 3. 端侧AI迅速发展,全球厂商纷纷开始布局AI PC,微软、AMD、英特尔、高通等厂商在ComputeX 2024大会上推出了各自的AI PC芯片和解决方案 [15][23][29][25] 4. 公司长期布局端侧智能,与高通深度合作,为高通骁龙X Elite开发套件提供从设计到生产的一站式服务,在未来Win on Arm的生态中占据先发优势 [3][35][38][39] 5. 公司在端侧AI领域积极布局,已经推出了数字人、AI PC智能法律助手、AI PC魔方工具箱等产品,具备丰富的端侧AI开发经验 [41][42][43] 三大业务协同发展 1. 智能软件业务:公司与全球各大芯片厂商保持合作,预计2024-2026年收入分别为15.18、15.95、16.60亿元 [45] 2. 智能网联汽车业务:在软件定义汽车的大背景下,公司与高通、瑞萨等上游供应商保持紧密合作,预计2024-2026年收入分别为29.32、35.97、43.12亿元 [46] 3. 智能物联网业务:公司构建了以IoT OS为核心的端、边、云分布式OS解决方案,预计2024-2026年收入分别为16.74、18.60、20.39亿元 [47]