报告公司投资评级 报告给予沃尔核材"买入"投资评级[12] 报告的核心观点 1) 下游多点开花市场前景广阔，公司在电子、电力、电线、新能源等领域均有布局[1][2][3][4][5][6][7] 2) 研发推动业绩锚定高增长，公司2023-2024年营收和利润持续快速增长[9][10] 3) 高速通讯线下游需求增长，公司224G研发已进入配合客户打样阶段[11] 4) 公司热缩材料行业和支流充电枪市场龙头地位稳固，预计未来业绩将持续增长[12] 分组1: 公司业务布局 1) 电子产品方面，公司在国内热缩材料行业占据较大市场份额，在新能源、医疗、航空等高端行业持续取得突破[2] 2) 电力产品方面，公司超高压电缆附件市场开拓方兴未艾，核级电缆附件产品市场需求有望提升[3] 3) 电线产品方面，子公司乐庭智联拥有行业先进的67Hz网络分析仪，生产能力位居国内前列，已完成800G高速通信线等多种规格产品开发[4] 4) 新能源产品方面，公司国标支流充电枪在国内市场占有率超过60%，大功率液冷充电枪实现国内最大充电功率并形成批量销售[5] 5) 公司积极布局海外市场，2023年度海外营收占比达13.9%，并在越南、新加坡等地设立子公司[6][7] 分组2: 业绩预测和投资建议 1) 2023-2024年公司营收和利润保持高速增长，毛利率水平稳中有升[9][10] 2) 预计2024-2026年公司营收和EPS将持续增长，当前股价对应PE较低[12] 3) 给予公司"买入"投资评级，看好其在热缩材料和支流充电枪等领域的龙头地位[12]