报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 公司业务表现 - 5月公司实现保费收入386.26亿元,同比增长4.4% [1] - 5月车险保费收入228.53亿元,同比增长4.4%,车险保费增速环比改善 [1] - 5月非车险保费收入157.73亿元,同比增长4.3%,责任险和意健险拉动 [1] - 预计公司2024年车险COR有望改善至97%以下,非车险COR有望改善至99%左右 [1] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为282/314/333亿元,增速分别为15%/11%/6% [2] 公司估值 - 给予公司目标价13.0港元,维持"买入"评级 [2] 财务数据总结 资产负债表 - 公司资产总额从2022年的672,462百万元增长至2026年的831,957百万元 [3][4] - 公司负债总额从2022年的450,857百万元增长至2026年的543,383百万元 [3][4] - 公司权益总额从2022年的221,605百万元增长至2026年的288,574百万元 [3][4] 利润表 - 公司保险服务收入从2022年的424,355百万元增长至2026年的539,245百万元 [3][4] - 公司归母净利润从2022年的29,163百万元增长至2026年的33,301百万元 [3][4] [1] 1 [2] 2 [3] 3 [4] 4