报告公司投资评级 - 行业评级为"行业景气向上"[1] - 6个月内维持"买入"评级[1] 报告的核心观点 - 近期多家制鞋台企披露5月数据,营收环比继续提速,显示织造行业景气向上[1] - 公司具备优质行业口碑,吸引客户主动合作,客户结构稳定性强,盈利能力优秀[1] - 公司根据新工厂投产安排及订单恢复情况,已开始新招员工,保证后续订单交付[1] - 公司拟继续保持积极的产能扩张,未来3-5年在印尼、越南新建多个工厂[1] - 维持公司24-26年归母净利预测为38.9/44.3/49.5亿元,EPS为3.3/3.8/4.2元/股[3] 财务数据总结 - 公司2022-2026年营业收入、归母净利润呈现增长趋势[3] - 公司毛利率维持在25.59%-27.20%,净利率在15.69%-16.19%之间[3] - 公司ROE在21.18%-24.46%之间,ROIC在42.72%-56.46%之间[3] - 公司资产负债率在18.15%-22.88%之间,保持较低水平[3] - 公司每股收益从2.74元增长至4.24元,市盈率从24.47倍下降至15.82倍[3]