公司投资评级 买入（首次评级） [5] 报告的核心观点 1. 公司深耕制冷领域,积极开拓汽车热管理零部件业务 [9][10][11] 2. 公司股权结构清晰,格力电器为最大股东 [17][18] 3. 公司营收与利润进入上行通道,毛利率保持稳定 [18][19] 4. 以旧换新政策推动下,制冷零部件需求景气度或有望上行 [21][22] 5. 新能源汽车渗透率迅速提升,热管理零部件进入成长期 [24][25] 6. 公司在汽车热管理零部件领域具有技术优势,并已收获广泛的车企客户资源 [26] 分组1 1. 公司深耕制冷领域,积极开拓汽车热管理零部件业务 [9][10][11] 2. 公司股权结构清晰,格力电器为最大股东 [17][18] 3. 公司营收与利润进入上行通道,毛利率保持稳定 [18][19] 分组2 1. 以旧换新政策推动下,制冷零部件需求景气度或有望上行 [21][22] 2. 新能源汽车渗透率迅速提升,热管理零部件进入成长期 [24][25] 3. 公司在汽车热管理零部件领域具有技术优势,并已收获广泛的车企客户资源 [26]