报告公司投资评级 - 软通动力(301236)的投资评级为"买入|首次覆盖" [1] 报告的核心观点 - 软通动力是中国数字技术服务领导厂商，拥有坚实的高质量客户基础、全栈的数字技术服务能力 [1] - 公司注重创新和可持续发展，已建设30个能力中心，拥有丰富的技术合作伙伴生态 [1] - 公司是华为的重要合作伙伴，积极参与鸿蒙生态建设，在鸿蒙系统研发和硬件生态打造方面拥有优势 [5] - 通过收购同方计算机等公司，软通动力具备了面向客户的"软硬体"的全栈数字技术服务能力 [6] 公司财务和业绩分析 - 2023年公司实现营业收入175.81亿元，同比下降7.97%，归母净利润5.34亿元，同比下降45.15% [1][2] - 2024年一季度公司实现营业收入54.49亿元，较去年同期增长29.65%，归母净利润亏损2.77亿元 [2] - 预计公司2024-2026年的EPS分别为0.89、1.10、1.30元 [7] - 公司毛利率保持在19.3%-19.4%的水平，ROE在7.5%-9.1%之间 [10] 公司发展战略和前景 - 公司持续推进产品和技术的研发创新，在开源鸿蒙、欧拉、高斯等方面取得进展 [3] - 公司在AI及大模型、企业管理软件、数字基础设施等领域持续发力 [3] - 公司收购同方计算机后，软硬件齐头并进，业绩有望迈入新阶段 [7]