报告公司投资评级 公司维持"增持"评级 [6] 报告的核心观点 1) 2023年公司利润承压,主要系终端市场需求持续疲软、存储器出货量及价格大幅下滑,以及资产减值损失和研发费用大幅增加 [2] 2) 2024年Q1公司业绩实现同比高速增长,主要系存储行业回暖、下游客户需求持续复苏,以及公司大力拓展国内外一线客户,产品销量同比大幅提升 [2] 3) 公司正加紧构建晶圆级封测能力,有利于满足先进存储器和大湾区市场先进封测需求,推进大湾区半导体产业补链、强链 [4] 4) 存储芯片行业正在复苏,公司发布2024年限制性股票激励计划,彰显发展信心 [5] 5) 随着存储行业复苏,公司大力拓展国内外一线客户,在2024年Q1实现了市场与业务的成长突破,产品销量同比大幅提升,公司业绩有望持续增长 [6] 财务指标总结 1) 2022年公司实现营收29.86亿元,同比增长14.4%;实现归母净利润0.71亿元,同比下降38.9% [1] 2) 2023年公司实现营收35.91亿元,同比增长20.27%;实现归母净利润-6.24亿元,同比转亏 [1] 3) 2024年Q1公司实现营收17.27亿元,同比增长305.8%;实现归母净利润1.68亿元,同比、环比扭亏为盈 [1][2] 4) 预计2024-2026年公司归母净利润分别为4.88亿元、6.16亿元、7.55亿元,EPS分别为1.13元、1.43元、1.75元 [6]