报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司发布2024限制性股票激励计划,激励股票数量876.16万股,约占公司股本总额的0.8696% [1] - 公司2024-2026年扣非净利润同比增长目标分别不低于15%/16%/17%,对应目标值分别为11.7/13.5/15.8亿元,业绩加速预期明确 [2] - 大品种接连获批放量、项目合作充分发挥CNS用药销售能力,助力公司发展进入加速新阶段 [2] - 新产品如TRV-130、戊乙奎醚、舒芬太尼等正在快速上量,大品种将进一步抬升公司业绩空间 [2] - 与TEVA合作的安泰坦项目预计2024-2028年内完成销售额20-25亿元,进一步丰富公司产品梯队 [2] 公司财务数据总结 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为12.17亿元、14.71亿元、18.10亿元,增长分别为17.4%、20.8%、23.1% [2] - 公司2024-2026年营业收入预计分别为59.09亿元、70.73亿元、85.86亿元,增长率分别为17.2%、19.7%、21.4% [3] - 公司2024-2026年毛利率预计分别为77.5%、79.7%、80.8% [3] - 公司2024-2026年ROE预计分别为16.6%、17.1%、17.7% [3]