报告公司投资评级 公司给予"持有"评级。[3] 报告的核心观点 1. 公司是核电双寡头之一,持续扩张新能源。公司背靠中核集团,控股股东拥有完整的核科技工业体系,为公司发展提供坚强后盾。公司产业布局明晰,以核能为主业,大力开拓新能源市场,积极探索战略新兴产业。[13][14][15][16][17] 2. 核电审批常态化打开长期成长空间,公司在运在建核准机组位列第一。预计2027年公司核电装机将迎跨越式增长,2030年达到41.32GW。[33][34][35][36][37][38][39] 3. 公司风光装机规模持续增长,预计十四五目标有望加速兑现。公司加速敏捷端新项目孵化,钙钛矿太阳能电池项目为重点。[61][62][63][64][65][66][67][68] 4. 预测2024-2026年公司营收分别为798.75、866.63和937.82亿元,归母净利润分别为114.64、124.11和134.55亿元,对应PE分别为16.9/15.6/14.4倍。结合可比公司情况,采用PE估值,给予公司2024年18.0倍估值,对应目标价10.93元。[72][73][74][75]