报告公司投资评级 重庆啤酒的投资评级为"优于大市"[6] 报告的核心观点 1) 产品组合积极应变,新旧动能承接良好[3] 2) 把握非现饮渠道发展机遇,大城市计划更重视市场质量[4] 3) 2024年第一季度开局良好,下半年旺季销售表现有望环比提升[5] 4) 经营韧性强化,维持"优于大市"评级[6] 公司财务数据总结 1) 预计2024-2025年公司实现营业总收入156.3/165.4亿元,同比+5.5%/+5.8%[6][7] 2) 预计2024-2025年实现归母净利润14.6/15.9亿元,同比+8.9%/+9.5%[6][7] 3) 当前股价对应PE分别为23/21倍[6][7]