报告公司投资评级 - 报告维持买入评级 [3] 报告的核心观点 公司盈利能力逐季提升 - 公司单二季度实现归母净利润4903万元,同比增长142.7%,环比增长12.7% [3] - 公司单二季度实现收入1.49亿元,同比增长109.8%,环比增长30.7%,增速明显高于利润端增速 [3] - 随着2024年3季度OLED行业传统旺季到来,公司产品有望实现进一步的量价提升,盈利能力将持续提速 [3] 盈利预测和估值 - 预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别为2.12亿/3.14亿/4.5亿元,EPS分别为0.53/0.78/1.12元 [3] - 对应PE分别为39.67X、26.83X和18.70X [3] 根据相关目录分别进行总结 公司基本情况 - 2022年营业收入2.8亿元,同比下降16.74% [3] - 2022年归母净利润0.77亿元,同比下降26.95% [3] - 2023年预计营业收入6.2亿元,同比增长106.1% [3] - 2023年预计归母净利润2.12亿元,同比增长175.43% [3] 财务数据分析 - 2022年应收账款周转天数129.6天,存货周转天数184.9天,应付账款周转天数239.4天 [4] - 2023年预计应收账款周转天数110天,存货周转天数250天,应付账款周转天数200天 [4] - 2022年净负债率-57.76%,EBIT利息保障倍数-7.6倍,资产负债率11.7% [4] - 2023年预计净负债率-45.79%,EBIT利息保障倍数-10.5倍,资产负债率12.66% [4] 市场评级分析 - 市场中相关报告评级为1.19,属于"增持"评级 [5] - 国金证券于2024年5月16日给予买入评级,目标价27.30-27.30元 [6]