报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [4] 报告的核心观点 - OLED下游需求高涨,推动公司2024H1业绩大幅增长 [2] - OLED行业蓬勃发展,利好上游材料 [3] - 公司是国内OLED终端材料龙头企业,与OLED面板龙头京东方建立了稳定的供货关系,客户粘性较强 [4] - 长期看,OLED往中尺寸IT产品领域拓展趋势较为明确,有望驱动OLED材料长期稳定增长 [3] - 预计公司2024-2026年净利润将分别为2.09亿元、2.76亿元、3.76亿元,对应EPS分别为0.52元、0.69元、0.93元 [5] 财务数据总结 - 2024年上半年,公司预计实现营收2.41亿-2.85亿元,同比增长70.32%-101.29%;实现归母净利润0.81亿-1.04亿元,同比增长85.32%-136.80% [1] - 2023-2026年,公司营业收入和净利润将保持稳定增长,2026年营业收入达到11.01亿元,净利润达到3.76亿元 [4] - 2023-2026年,公司毛利率维持在57.6%-63.5%,净利率维持在25.6%-35.8% [4] - 2023-2026年,公司ROE将从4.5%提升至16.7% [4]