报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 公司股权激励计划 - 公司于6月6日发布公告，根据限制性股票激励计划向188名经选定参与者授予总计2717万股激励股份 [1] - 业绩考核标准彰显公司成长信心，要求2024-2026年营收不低于948/1091/1255亿元，销售利润率不低于7.5%/8%/8.5% [1][2] - 有效激励员工，促进长远发展，授予对象包括公司董事、高管、核心研发技术、营销和管理骨干 [2] 公司业务表现 - 重汽集团5月销量约2万辆，同比持平，今年1-5月累计销量约12万辆，同比增长10%，市占率达27.8%，同比增长0.8个百分点 [2] - 产品结构方面，天然气重卡销量占比提升至25.8%，出口3.7万辆，同比增长19.2% [2] - 预计后续天然气重卡以及出口份额持续提升将成为支撑公司利润增长的重要力量 [2] 盈利预测与估值 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为61.6、69.3、81.7亿元，对应PE为8、7、6倍 [3] - 维持"买入"评级 [1]