报告公司投资评级 - 报告给予吉利汽车"买入(维持)"的投资评级 [1] 报告的核心观点 吉利汽车销量表现亮眼 - 5月吉利汽车总销量16.07万辆,同比增长38.5%,环比增长4.8% [1] - 其中新能源汽车销量5.87万辆,同比增长145.9%,环比增长14.1% [1] - 出口3.69万辆,同比增长67.8% [1] - 整体销量同比增速大幅好于行业平均水平 [1] 极氪品牌同环比稳步增长,上市纳斯达克 - 5月极氪品牌销量1.86万辆,同比增长114.5%,环比增长15.7% [1] - 1-5月累计销量6.78万辆,同比增长111.7% [1] - 新款极氪001连续2个月交付破万,持续稳居2024年20万以上中国纯电品牌销量第一 [1] - 5月10日极氪成功在纽约证券交易所上市,发行价格为21美元/ADS,合计募资4.41亿美元 [1] 领克品牌持续高增,海外产品矩阵加速扩容 - 5月领克品牌销量2.18万辆,同比增长50.3%,环比增长16.3% [2] - 1-5月累计销量10.16万辆,同比增长54.7% [2] - 5月新车型领克07 EM-P正式上市,新车共推出3款车型 [2] - 出海方面,5月全新Preface海外首次亮相沙特,三款明星SUV车型在墨西哥上市 [2] 盈利预测与投资建议 - 预测2024-2026年EPS分别为0.75、0.94、1.18元 [3] - 维持可比公司24年PE平均估值14倍,目标价10.50元人民币,11.54元港币 [3] - 维持"买入"评级 [3]