报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级[7] 报告的核心观点 - 华为开发者大会2024将发布HarmonyOS NEXT Beta版和盘古大模型5.0,有望展现出超预期的产品力和使用体验,消费者及企业对鸿蒙OS的认可程度有望进一步提升,从而带动HarmonyOS及OpenHarmony装机量的提升[1][2][6] - 软通动力作为鸿蒙核心参与者,将受益于此,同时收购同方计算机后,加强资源赋能,频推出PC新品,并与多方合作,亦有望为公司贡献较大增量[6] - 软通动力近期中标南方电网开源鸿蒙项目,体现了公司在鸿蒙生态中的地位[3] - 同方推出的AIPC新品设计人性科学,能够根据亮度自动调节屏幕亮度,实时监测人体健康和心跳状况[5] 财务数据总结 - 预计2024-2026年实现收入289.6、336.2、385.4亿元,归母净利润6.99、9.24、10.84亿元[7] - 2024年一季度营业收入同比增长29.7%,归母净利润同比增长30.9%[9] - 2024-2026年毛利率预计为13.8%、14.1%、14.3%,ROE预计为6.2%、7.6%、8.2%[9]