报告公司投资评级 上汽集团(600104)的投资评级为[5]。 报告的核心观点 1) 年初以来销量承压,自主延续亮眼表现[3] 2) 智己L6开启交付,海外终端交付高增[4] 3) 新技术加速落地,助力打造优质智能电动产品[4] 公司财务数据和估值总结 1) 预计2024-2026年营业收入分别为7447/7784/8228亿元,同比增速分别为2.6%/4.5%/5.7%[5] 2) 预计2024-2026年归母净利润分别为157/172/185亿元,同比增速分别为11.2%/9.7%/7.7%[5] 3) 预计2024-2026年EPS分别为1.35/1.49/1.60元/股,CAGR-3为10%[5] 4) 公司加速新能源转型,持续布局海外市场,并改善合资经营质量[5]