报告公司投资评级 - 报告维持"买入"投资评级[4] 报告的核心观点 - 公司主动调整走高质量发展道路,聚焦七个方面解决问题[1] - 公司深度全国化战略分四步,大区优化整合和联动是关键[2] - 公司作为苏酒龙头,梦之蓝持续引领品牌势能,预计未来3年EPS将持续增长[3] 公司投资亮点 - 聚焦省内+长三角的大本营市场,聚焦高地市场,聚焦消费者运营,聚焦绵柔年份老酒战略,聚焦大单品打造,聚焦基层基础工作,聚焦队伍建设[1] - 大区优化整合和联动是公司深度全国化的关键,公司已对大区进行优化整合,将进一步加强对省外市场的统筹,并加强与双沟、贵酒、梨花村品牌的协同联动[2] - 公司通过组织架构调整、团队激励考核指标优化,持续迭代运营策略,主动调整,后劲十足[3] 盈利预测 - 预计2024-2026年EPS分别为7.09/8.01/9.19元,当前股价对应PE分别为13/11/10倍[3] 风险提示 无[5]