报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司聚焦"XEV（混动化）+ICV（智能网联）"和"EV（电动化）+ICV（智能网联）"，全面提升自主创新能力，2024年全年力争实现自主品牌销量超100万辆 [1] - 合资品牌电动转型加速，产品组合持续优化 [1] - 公司2024/2025/2026年归母净利润预期为52.1/66.4/79.5亿元，对应PE为17/14/11倍 [1] 公司5月经营情况总结 - 5月集团批发销量同比下降25% [1] - 分品牌来看，广本广丰批发环比均有改善，传祺5月产批同比表现好于集团整体，其中高价值旗舰产品5月销售14486辆，占比44% [1] - 埃安5月批发环比改善明显 [1] - 海外方面，广汽埃安在泰国、马来西亚等市场持续拓展 [1] - 分车型来看，轿车、SUV和MPV5月产销均有不同程度下滑 [1] 公司库存情况 - 5月广汽集团整体库存减少16,524辆 [1] - 广本/广丰/传祺/埃安企业端库存分别增加708/-9,908/-1,705/-5,425辆 [1] 其他重要信息 - 6月4日，工业和信息化部公布了《进入智能网联汽车准入和上路通行试点联合体基本信息》，广汽集团正式进入智能网联汽车准入和上路通行试点，成为全国首批开展L3自动驾驶上路通行试点的车企之一 [1]