报告公司投资评级 - 报告维持长安汽车"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 2024年5月，长安汽车实现合计批发销量为206,792辆，同环比分别+3.29%/-1.59% [1] - 电动化+全球化加速发展，新车周期强势。5月集团销量20.68万辆，自主新能源渗透率32.2%，自主出口率19.5%，自主品牌海外、自主品牌新能源销量同比均大幅增长 [1] - 智能化转型取得标志性成果，出海全球化合作加速。长安汽车成为全国首批L3级智能网联汽车试点单位，与70余家供应商达成合作意向 [1] 财务数据总结 - 营业总收入预测为1833/2202/2501亿元，分别同比+21%/+20%/+14% [2] - 归母净利润预测为84/111/127亿元，分别同比-25%/+31%/+15% [2] - 对应EPS分别为0.85/1.11/1.28元，对应PE分别为16/12/10倍 [2]