报告公司投资评级 - 公司A股和H股的投资评级为"增持"[1][2] 报告的核心观点 中标金额和业务拓展 - 公司与沙特阿美签订79.56亿元总承包合同,占公司2023年营收的9.95%,标志着公司在中东市场的重大突破[1][2] - 公司在沙特阿美、科威特石油公司和厄瓜多尔国家石油公司钻井承包商综合排名中名列前茅,持续扩大技术服务市场[2] 行业景气度和公司业绩预测 - 母公司中国石化上游资本开支维持高位,将有力支持公司国内业务发展[2] - 全球上游勘探开发资本支出预计2024年增加5.7%,公司将获得更多服务机会,业绩有望继续增长[2] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为8.48、11.06、13.20亿元,对应EPS为0.04、0.06、0.07元/股[3] 财务数据总结 利润表 - 公司2022-2026年营业收入分别为73,773、79,981、86,676、92,667、99,331百万元,年复合增长率约7.5%[4] - 公司2022-2026年归母净利润分别为464、589、848、1,106、1,320百万元,年复合增长率约29.5%[4] 资产负债表 - 公司2022-2026年总资产分别为71,201、75,163、77,474、80,179、83,840百万元,总负债分别为63,773、67,140、68,603、70,201、72,543百万元[4] - 公司2022-2026年归属母公司权益分别为7,427、8,023、8,872、9,977、11,297百万元[4] 现金流量表 - 公司2022-2026年经营活动现金流分别为4,198、5,577、7,301、7,690、8,220百万元[4] - 公司2022-2026年投资活动现金流分别为-3,951、-4,059、-4,781、-5,370、-6,445百万元[4] - 公司2022-2026年融资活动现金流分别为-1,051、-558、-2,285、-2,109、-1,540百万元[4]