报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级[4] 报告的核心观点 1) 5月批销相对平稳,阿维塔持续亮眼[2] 2) 海外销量加速成长,打开全球市场[3] 3) 华为合作稳步推进,发力智能化[3] 公司投资评级及财务指标总结 1) 预计2024-2026年收入分别为1,830/2,086/2,346亿元,归母净利润分别为80.1/105.0/134.5亿元,EPS分别为0.81/1.06/1.36元,对应2024年6月6日13.19元/股的收盘价,PE分别为16/12/10倍[4] 2) 2023-2026年营业收入增长率分别为24.8%、21.0%、14.0%、12.5%,净利润增长率分别为45.2%、-29.3%、30.97%、28.12%[6] 3) 2023-2026年毛利率分别为18.36%、17.00%、18.20%、19.00%,净利润率分别为6.28%、4.25%、5.06%、5.76%[6] 4) 2023-2026年ROA分别为5.96%、3.76%、4.41%、5.11%,ROE分别为15.76%、10.29%、12.15%、13.74%[6]