报告公司投资评级 - 报告维持公司"增持"评级[6] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2023年和2024年一季度公司营业收入和归母净利润均有所下滑[1][3] - 2023年全年营业收入为1408.17亿元,同比下降1.16%;归母净利润为358.23亿元,同比增长1.57%[1][3] - 2024年一季度营业收入为342.73亿元,同比下降6.80%;归母净利润为134.31亿元,同比下降5.63%[1][3] 公司资产质量 - 截至2024年一季度,公司不良率为1.44%,较2023年末下降4个基点;拨备覆盖率为149.36%,较2023年末下降33个基点[2] - 公司加大不良贷款处置力度,资产质量稳固向好[4] 公司业务结构 - 2023年公司非息收入占比较高,支撑了业绩;2024年一季度非息收入受资本市场波动影响有所下滑[3] - 公司贷款业务中小微贷款增长较快,2023年末小微贷款余额7912.16亿元,同比增长15.77%[4] 公司盈利能力 - 2023年公司净息差为1.46%,同比下降14个基点;2024年一季度净息差为1.38%,较2023年末下降8个基点,息差下行趋势有所收窄[4] - 预计2024-2026年公司营业收入和归母净利润将保持平稳增长[7]