报告公司投资评级 - 报告维持对宇通客车的"增持"评级 [5] 报告的核心观点 - 2024年5月宇通客车销量环比季节性回落,符合预期,其中大中型客车销量同比增长较快 [2] - 预计公司5月出口表现依旧亮眼,出口欧洲新能源订单陆续交付 [3] - 公司是国内领先的客车企业,未来海外客车行业需求尤其是新能源客车需求仍将呈现增长态势,同时国内客车销量有望持续恢复向上,带动公司销售总量和结构持续改善 [5] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年实现营业务收入分别为329.54、381.70、419.45亿元,同比增速为22%、16%、10% [8] - 预计公司2024-2026年实现归母净利润分别为30.34、36.59、40.38亿元,同比增速为67%、21%、10% [8] - 预计公司2024-2026年EPS分别为1.37、1.65、1.82元,对应当前股价的PE估值分别为18、15、14倍 [8]