报告公司投资评级 - 报告给予中国移动(600941.SH)买进评级 [2] 报告的核心观点 - 中国移动近期获准调入上证50指数,未来承诺持续维持高分红策略 [2] - 2024年一季度各项业务稳健增长,营收和净利润均实现5%以上增长 [4] - 传统资本开支继续下降,研发投入持续提升,加速推动AI产业布局 [4][5] - 分红比例持续提升,成为新"国九条"下央企红利资产的代表 [6] 公司财务数据总结 - 预计2024-2026年净利润分别为1444亿、1549亿、1665亿元,同比增长9.60%、7.24%、7.53% [7][9] - 预计2024-2026年EPS分别为6.75元、7.24元、7.78元 [7][9] - 当前股价对应2024-2026年A股市盈率为16/15/14倍,H股市盈率为11/11/10倍 [7][9] - 预计2024-2026年股息率分别为4.70%、5.04%、5.42% [9]