报告公司投资评级 软通动力维持"推荐"评级 [1] 报告的核心观点 基于华为核心根技术,全面打造国产基础软件 - 公司依托子公司鸿湖万联打造了业内首个具备跨指令集的操作系统SwanLinkOS,并与多家龙头企业达成战略合作 [5][6] - "纯血鸿蒙"进入新的发展阶段,原生鸿蒙应用快速增长推动鸿蒙生态持续繁荣 [5][6] - PC市场重要潜力叠加信创产业发展大趋势,鸿蒙有望打开发展新空间,公司子公司鸿湖万联率先完成OpenHarmony操作系统适配PC端 [7][8] 战略收购同方计算机,打造"软硬一体"全栈化能力 - 公司收购同方计算机和同方国际,2023年总收入有望达到约140亿元,同比增长约50% [2][3] - 同方计算机旗下重要品牌"机械革命"具有较高市场地位,2023年销量已突破100万台 [15] 向AI PC进发,软硬件+AI全栈布局具有重要潜力 - 公司依托机械革命高性能终端和自身在AI平台方面的布局,深度布局AIPC基础设施和生态发展 [18][19][20] - 公司在硬件、软件和AI平台等方面的全面布局,凸显了自身的稀缺性 [18][19][20] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为7.70、10.58、14.17亿元 [23][24] - 公司具有一定估值优势,维持"推荐"评级 [25][26]