报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级[5] 报告的核心观点 - 理想汽车2024年5月销量达3.5万辆,同比增长23.8%,环比增长35.8%[3] - 理想L6新车表现强势,截至5月31日累计交付已突破1.5万辆,第20,000台量产车也已下线,预计6月产能将突破2万辆/月,新车快速爬产将助力公司较好实现二季度销量目标[3] - "双能战略"正式启动,电动平台补全能源类型,智能技术提升用户体验[3] - 理想后续车型规划清晰,直营渠道持续布局,未来销量空间广阔[4] - 理想作为家用型SUV概念的开创者,产品优势和品牌设计深入人心,"双能战略"有望进一步扩大理想汽车的优势[5] 报告分类总结 销量表现 - 2024年5月销量3.5万辆,同比增长23.8%,环比增长35.8%[3] - 1-5月累计销量14.1万辆,同比增长32.5%[3] - 理想L6新车表现强势,截至5月31日累计交付已突破1.5万辆,第20,000台量产车也已下线,预计6月产能将突破2万辆/月[3] 产品和渠道布局 - "双能战略"正式启动,电动平台补全能源类型,智能技术提升用户体验[3] - 理想后续车型规划清晰,形成"4款增程电动车型+1款高压纯电车型"的产品布局[4] - 理想渠道结构持续优化,截至2024年5月底在全国已有487家零售中心,覆盖144个城市,计划到今年年底零售中心目标增至800家[4] 投资评级和盈利预测 - 报告维持"买入"评级[5] - 预计2024年理想销量达到56.0万辆(中性),有望保持较好盈利水平[5]