报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 5月销量同环比双增，创历史单月次高 [2][3] - 第五代DM技术发布，巩固插混市场头部地位 [3] - 海外市场稳步推进，出口占比持续提升 [4] 公司财务数据总结 - 2023-2026年营业收入和归母净利润预计保持较高增速，分别达到42.0%/23.0%/16.4%/14.4%和80.7%/17.6%/16.8%/20.1% [5] - 2023-2026年每股收益预计分别为10.33/12.14/14.18/17.03元，对应PE为22.96X/19.53X/16.72X/13.93X [4][5] - 公司盈利能力指标如毛利率、净利率、净资产收益率等保持在较高水平 [6][7] 行业发展情况 - 公司在国内插混汽车市场占据超45%的份额，DM5.0技术发布有望进一步提升插混车型销量 [3] - 公司海外市场拓展稳步推进，出口占比持续提升 [4]