报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 2023年公司实现收入26.94亿元,同比增长14.3%,归母0.78亿元,同比减少69.36% [1] - 2023年电力设备供应收入达到10.5亿元,同比增长58.6%,是收入增长的主要因素 [3] - 2023年毛利率为19.36%,同比下降7.3个百分点,主要由于电力工程建设及智能用电服务毛利率下降较多 [3] - 2024Q1公司毛利率为17.37%,同比下滑相对较多,但与2023Q2-2023Q4毛利率处于同一水平 [3] - 2023年资产减值0.43亿元,信用减值1.4亿元,是造成2023Q4亏损的主要原因 [3] - 2024Q1实现信用减值损失正向收益0.3亿元,主要因应收坏账准备冲回 [3] - 2024Q1末应收余额17亿元,相比2023年末有所减少;2024Q1现金流净流出0.8亿元,相比2023Q1改善明显 [3] - 预计公司工商业储能、光储充、用电软件和海外市场是未来的核心增长点,2024年实现归母净利润约2.7亿元 [3] 财务数据总结 - 2023年公司实现收入26.94亿元,同比增长14.3% [1] - 2023年归母净利润0.78亿元,同比减少69.36% [1] - 2024Q1公司实现收入4.97亿元,同比减少14.42%;归母净利润0.5亿元,同比减少46.46% [1] - 2023年毛利率为19.36%,同比下降7.3个百分点 [3] - 2024Q1毛利率为17.37%,同比下滑相对较多 [3] - 预计2024年实现归母净利润约2.7亿元 [3]