报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 百度核心业务维持稳健增长,AI大模型及智能驾驶业务有望提振公司基本面及估值 [4] - 百度AI驱动云服务创新,核心智能云业务收入增速不断加快,主要得益于GenAI和基础模型带来的收入增长以及对传统CPU云业务的带动作用 [1] - 百度智能驾驶业务订单量维持高速增长,武汉地区即将实现盈亏平衡,未来有望在其他地区复制成功经验 [1] 财务数据总结 - 预计2024-2026年公司实现营收1462.02/1568.63/1667.68亿元,归母净利润230.91/260.45/290.14亿元,EPS 8.26/9.31/10.37元 [3] - 对应PE分别为13.1/11.6/10.4倍 [4]