报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级,目标价58港元 [1][2] 报告的核心观点 CM310(IL-4Rα)特应性皮炎疗效数据 - CM310在52周特应性皮炎疗效数据仍然维持较优的趋势,符合预期 [1] - CM310在52周用药病人抗药性目前看起来低于Dupixent,令人惊喜 [1] - CM310在52周的EASI-75、IGA评分、EASI-90等指标均优于Dupixent的52周数据 [1] - CM310在52周的严重不良反应和严重治疗中出现的不良反应比例较低,无新的安全性信号出现 [1] CMG901(CLDN18.2 ADC)胃癌适应症 - CMG901在2L+胃癌适应症披露的1b期数据稳中向好,具备同类最佳潜力 [1][2] - CMG901在2.2mg/kg剂量组的ORR为48%,优于其他CLDN18.2 ADC药物 [2] - CMG901在所有93例18.2高表达GC/GEJC患者中,mPFS为4.8m,mOS为11.8m [2] 根据目录分别总结 公司投资评级 - 公司维持"买入"评级,目标价58港元 [1][2] CM310(IL-4Rα)特应性皮炎疗效数据 - CM310在52周特应性皮炎疗效数据仍然维持较优的趋势,符合预期 [1] - CM310在52周用药病人抗药性目前看起来低于Dupixent,令人惊喜 [1] - CM310在52周的EASI-75、IGA评分、EASI-90等指标均优于Dupixent的52周数据 [1] - CM310在52周的严重不良反应和严重治疗中出现的不良反应比例较低,无新的安全性信号出现 [1] CMG901(CLDN18.2 ADC)胃癌适应症 - CMG901在2L+胃癌适应症披露的1b期数据稳中向好,具备同类最佳潜力 [1][2] - CMG901在2.2mg/kg剂量组的ORR为48%,优于其他CLDN18.2 ADC药物 [2] - CMG901在所有93例18.2高表达GC/GEJC患者中,mPFS为4.8m,mOS为11.8m [2]