报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司2024Q1业绩基本符合预期,主营产品价格价差有所收窄 [1][2] - 公司"三链一群"产业布局稳步推进,中长期发展动力足 [3][4] - 考虑到主营产品PVC和有机硅景气修复较慢,下调公司2024-2026年盈利预测 [5] 公司投资亮点 "两碱一化"循环经济产业链 - 布局高端电子化学品产业,投资建设电子级氯化氢、氨、氨水、硫酸项目 [4] 有机硅新材料产业链 - 有机硅三期20万吨单体扩建项目建设完成,1.39万吨/年高端硅油项目建成并进入试生产 [4] - 硅业公司顺利完成股份制改造和上市辅导备案 [4] 精细化工产业链 - 曹妃甸精细化工项目实现"三链一群"产业链的重大突破 [4] - 蓝海科技公司注册成立,推进海水综合利用项目进程 [4]