报告公司投资评级 - 公司被评为"买进"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司是国内工业机器人龙头,2023年国内市占率从第六跃升至第二,仅次于Fanuc [2] - 传统产业对工业机器人的需求有所回暖,公司将加大拓展电子、钢铁行业客户,预计工业机器人业务将继续成长 [2][3] - 公司积极拓展3C、钢铁等场景,将受益于传统行业转型 [3][4] - 公司计划在降本增效以改善盈利的同时,加大对于电子、船舶、钢铁等传统行业自动化业务的开发投入,进一步提升市占率 [4] - 公司控股子公司埃斯顿智能科技引入通用技术集团及国家制造业大基金,在设备更新背景下,该注资或将助力公司渗透传统制造业、加速产业资源合作 [4] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年净利润分别为1.8、3.3、4.1亿元,同比增长36%、77%、25% [5] - 预计2024-2026年EPS分别为0.21元、0.37元、0.47元 [5] - 当前A股价对应PE分别为71倍、40倍、32倍 [5]