报告公司投资评级 公司维持"优于大市"投资评级[1] 报告的核心观点 1) 公司经营业绩稳健增长,2023年实现营业收入22.28亿元,同比增长12%;归母净利润1.50亿元,同比增长12%[1] 2) 公司加强拓展海外业务,东南亚在地客户订单翻倍,非大陆地区实现收入10.73亿元,同比增长8%[2] 3) 公司AIoT业务在中国大陆市场取得突破性成长,签约金额增长92%;公司发布全新一代PLM系统,研发设计类业务同比增长34%[3][4] 4) 公司持续加大AI业务投入,AIGC业务快速拓展,鼎捷雅典娜ChatFile助力汽车企业提升内部员工工作效率[6] 5) 公司2024-2026年营业收入和净利润有望保持稳健增长,给予"优于大市"评级[7] 财务数据总结 1) 2023年公司实现营业收入22.28亿元,同比增长12%;归母净利润1.50亿元,同比增长12%[1] 2) 预计2024-2026年营业收入分别为26.67/31.35/37.44亿元,归母净利润分别为1.84/2.08/2.67亿元,EPS分别为0.68/0.77/0.99元[7] 3) 公司毛利率2023年为61.9%,预计2024-2026年将提升至62.7%/64.4%/66.2%[9] 4) 公司净资产收益率2023年为7.3%,预计2024-2026年将提升至8.2%/8.5%/9.8%[9]