报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [1] - 目标价格为6.04元 [1] 报告的核心观点 营收和利润情况 - 公司2023年实现收入138.43亿元/-1.59%,但利润端实现稳健增长,2023年公司实现归母净利润7.75亿元/+37.05% [1] - 公司毛利率15.24%/+3.38pct,净利率5.34%/+1.39pct [1] 成本管控和盈利能力提升 - 公司三片罐业务稳健增长,二片罐业务销量和盈利水平同比改善,带动公司盈利向好 [1] - 公司在业内率先采用"跟进式"生产布局模式,通过"共生型生产布局"和"贴近式生产布局"与核心客户在空间上紧密依存,最大程度地降低产品和包装运输成本,提升利润空间 [1] - 2023年公司金属包装产品及服务营业成本同比下降7.59pct,充分反映降本成效显著 [1] 资产重组和长期竞争力 - 公司正在筹划以现金方式收购中粮包装全部已发行股份,预计交易完成后将取得中粮包装控制权,能够进一步提升公司的长期盈利能力、巩固行业竞争力及客户服务能力 [1] 财务数据总结 - 2023年公司实现收入138.43亿元,同比下降1.59% [1] - 2023年公司实现归母净利润7.75亿元,同比增长37.05% [1] - 2023年公司毛利率15.24%,同比提升3.38个百分点 [1] - 2023年公司净利率5.34%,同比提升1.39个百分点 [1] - 公司维持"增持"评级,目标价格为6.04元 [1]