报告公司投资评级 - 公司被评为"增持"评级 [2] 报告的核心观点 公司产品创新领先 - 公司推出三大行业领先创新产品:绝影 3、龙雀、防暴雨双透纳米科技 [5] - 绝影 3 在回弹性、省力性、稳定性等方面进行全面升级 [6] - 龙雀是全行业最轻的马拉松竞速鞋,采用全新弜结构和超䨻科技 [6] - 公司拥有六大独有创新科技,包括碳核芯、最速曲线系统、极限䨻丝等 [10] - 公司将九大核心科技深度应用于11款核心专业鞋产品 [11] 2024年为体育大年 - 2024年为体育大年,公司将借助奥运会开展系列营销活动 [7] - 公司陆续发布新品如伽马一代、驭帅 Ultra、韦德之道 11 等,市场反馈积极 [7] - 预计H2公司流水及同店增速将优于H1 [7] 财务表现 - 公司2022年营业收入为225.8亿元人民币,同比增长14% [8] - 公司2022年净利润为40.11亿元人民币,同比增长1% [8] - 预计2024-2026年公司归母净利润将分别为33.8/37.5/41.4亿元人民币 [5]