公司投资评级和核心观点 - 公司2023年实现营收132.85亿元,同比增长15.77%,其中海外收入61亿元,占比46%,实现营业利润9.94亿元,实现归母净利润5.24亿元。[1] - 2024Q1公司实现营收42.62亿元,同比增长40.99%,实现归母净利润6.52亿元,同比增长50.32%,实现扣非归母净利润6.46亿元,同比增长91.66%,公司一季度营收和利润增速亮眼。[1] - 公司取得《传奇》系列大陆独家授权,旗下点点互动登顶出海收入榜首,为公司带来更多商业机会和竞争优势。[2] - 公司布局算力综合服务,从传统的单一机柜托管服务扩展为"算力综合服务"全产业链模式,为公司开拓更大的成长空间。[3] 财务预测和估值分析 - 我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.35、0.41、0.49元/股。[4] - 我们给予公司2024年17倍PE,对应目标价5.95元/股,维持"优于大市"评级。[4] 风险提示 - 新游戏上线不及预期、行业竞争加剧风险。[5]