报告评级 - 报告维持"买入"评级 [4] 报告核心观点 - 公司2024Q1实现营业收入16.05亿元，同比增长31.23%，实现归母净利润2.49亿元，同比下降9.53%，实现扣非归母净利润2.63亿元，同比增长15.40% [3] - 刻蚀设备销售收入增长带动整体营收增长，2024Q1刻蚀设备实现收入13.35亿元，同比增长约64.05%，刻蚀设备收入占比由上年同期的66.55%提升至本期的83.20% [3] - MOCVD设备受终端市场波动影响，2024Q1MOCVD设备收入约0.38亿元，同比下降约77.28% [3] - 非经常性损益亏损0.14亿元，主要系持有股票价值变动影响 [3] - 存货增长系订单增长、生产量增加，公司采购原材料增加所致，2024Q1公司刻蚀设备产量显著提升，发出商品余额增长10.55亿元 [3] - 公司投入先进芯片制造技术中关键刻蚀设备的研发和验证，多款设备已在客户产线上展开验证 [3] - 通过自研+投资形成平台化布局，薄膜设备开发取得明显成效，多款设备已获得重复性订单 [3]