报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级，目标价6美元 [2] 报告的核心观点 全球业务持续拓展，深化国际合作 - 截止2024Q1,公司已服务全球17个OEM、26个汽车品牌,成功与中国一汽签署战略协议,在智能座舱领域开启全面合作 [2] - 全球客户群稳步扩大,新增一家欧洲知名汽车制造商客户并已实现量产;与沃尔沃再度落地新项目 [2] - 与微软达成战略合作,基于微软Azure OpenAI和微软智能云Azure,加速研发效率并持续提升汽车智能化水平 [2] 公司坚定增量部件供应商定位,全方位布局整体智能化软硬件 - 发布全新三款基于高通SoC的座舱平台:阿特拉斯(SA8255P)、派克(SA8295P)、乔戈里(SM8650),全面满足全球车厂需求 [2] - 携手芯擎科技助力芯片端实现国产替代,开发新一代自动驾驶芯片AD1000,支持下一代智能驾驶方案落地 [2] - 收购湖北东峻汽车电子科技有限公司,完善本土化产能布局 [2] - 收购苏州光之矩光电科技有限公司布局激光雷达,推出200米探测距离的长距半固态主激光雷达,以及用于感知车身周围3D环境的短距全固态激光雷达 [2] 财务数据总结 - 公司预计2024-2026年营业收入分别为58.5/82.0/105.3亿元,同比增长25.4%/40.1%/28.4% [2] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为-7.56/0.37/2.95亿元 [2] - 公司当前市值对应2024-2026年PS分别为0.6/0.4/0.3倍 [2]