报告公司投资评级 - 报告给出买入评级 [24][25] 报告的核心观点 - iPhone15销量表现较差,出现量价齐跌的情况 [13][15] - 服务业务仍然保持稳健增长,付费订阅用户超过10亿 [18][19] - 可穿戴设备和iPad收入同比下降,消费电子市场整体疲软 [21][22] - 公司在AI技术与产品融合方面有望成为新的增长点 [17] 报告内容总结 财务摘要 - 本季度公司总收入为908亿美元,同比下降4.3%,高于预期 [3] - 毛利为424亿美元,毛利率为46.6% [4] - 净利润为236亿美元,同比下降2.2%,但高于预期 [5] - 公司授权了1100亿美元的股票回购计划 [6][7] - 公司预计下一季度收入同比低个位数增长 [8] 业务表现 - iPhone收入同比下降10.5%,出现量价齐跌 [13][15][16] - 服务收入同比增长14.2%,付费订阅用户超过10亿 [18][19] - 可穿戴设备收入同比下降10%,iPad收入同比下降17% [21] - Mac收入同比增长4% [22] 估值分析 - 采用DCF模型,给出目标价220美元,上调至买入评级 [24][25][26]