报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司拟以自有资金1300万欧元收购Aurora Solar d.o.o. 80%的股权,并投资、建设及运营波黑科曼耶山125MWp光伏项目 [1] - 该项目总投资1.10亿欧元,公司出资20%,自筹金出资80% [1] - 项目采用BOO模式运营,建设期1年,运营期25年,预测运营期内年均等效满负荷小时数1642小时,年均上网电量2.05亿度 [1] - 经公司测算,项目全部投资内部收益率（税后）为9.68%,项目资本金内部收益率为17.74%,投资回收期为8.85年,运营期前8年项目年均净现金流量（税后）为1234万欧元 [1] - 公司在匈牙利设立全资子公司,进一步拓展中东欧电力市场,有望以匈牙利电力公司为支点,凭借投建营一体化服务能力,持续拓展中东欧电力投资业务 [1] 盈利预测 - 预计2024-2026年归母净利润分别为11.5/14.4/17.2亿元 [2] - 维持合理价值14.32元/股的判断不变,维持"买入"评级 [1]