报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 受外部环境影响,公司营收表现阶段承压,但市占率实现提升 [3] - 毛利率同比改善,费用率有所提升,经营性利润回落 [3] - 公司在完善的渠道体系支撑下,预计将有望抵御短期需求的波动,通过产品迭代和营销体系的推动,实现中长期更持续的成长趋势 [4] 财务数据总结 - 2023年公司实现营收12.27亿元,同比下降3.8%;实现归母净利润1.79亿元,同比下降14.64%;实现扣非归母净利润1.65亿元,同比下降6% [3] - 2023年Q4公司实现营收2.83亿元,同比下降9.56%;实现归母净利润397万元,同比下降91.87%;实现扣非归母净利润1045万元,同比下降65.22% [3] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.88、2.05和2.24亿元,对应PE为17.36、15.95和14.56倍 [4]