报告公司投资评级 - 报告给予公司"增持"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司4月销售面积环比回落,但绝对规模仍高于2023年下半年月度均值 [1] - 2024年以来公司拿地投资力度整体偏弱,态度保持谨慎 [2] - 预期在政策的刺激下,后续销售表现将出现好转 [1] - 维持20242026年EPS预测为2.41元、2.62元、2.89元 [1] 报告内容总结 公司经营情况 - 2024年4月,公司销售额为218亿元,销售面积为93万方,分别同比下跌36%、24.9% [1] - 2024年14月,公司累计销售额为820亿元,同比下跌30.3%;累计销售面积为296万方,同比下跌46.3% [1] - 3月销售均价创历史新高至近4万元/平方米,4月均价回落至23350元/平方米 [1] 拿地投资情况 - 2024年14月,公司累计拿地金额为16亿元,仅位列行业第45,拿地投资力度偏弱 [2] - 4月未新增土地储备,拿地投资力度整体偏弱,态度保持谨慎 [2] 未来展望 - 预期在政策支持下,后续销售表现将出现好转 [1] - 维持20242026年EPS预测为2.41元、2.62元、2.89元,维持增持评级 [1]